Контекст
Шведська кардіологічна група звернулася до нас із наміром придбати чеський технологічний стартап, який спеціалізується на діагностиці серцевих порушень. Незважаючи на технічну зрілість та масштабованість рішення, переговори швидко дійшли до етапу, коли потрібно було чітко визначити очікування обох сторін.
Наша мета — надати структурований аналіз вартості чеського стартапу, розрахувати дохідність інвестицій, а у разі невдачі — перетворити налагоджені відносини на довгострокове партнерство.
Наша мета — надати структурований аналіз вартості чеського стартапу, розрахувати дохідність інвестицій, а у разі невдачі — перетворити налагоджені відносини на довгострокове партнерство.
Завдання
- Визначити реальну вартість компанії та кількісно оцінити вигоди від угоди злиття.
- Запропонувати реалістичну ціну придбання з окупністю протягом 2–3 років.
- Виявити перешкоди, що стоять на шляху поглинання, і розробити рамки альтернативної співпраці.
- Зберегти довіру та відкритий діалог між обома сторонами.
Юридичний та стратегічний підхід
- Ми провели аналіз операційних даних, ліцензійної економії та сценаріїв зростання.
- Розробили ROI-модель з окупністю за 2 роки, яка базувалась на досяжній вартості: EUR 249 тис. з ліцензій та контрактів; EUR 400 тис. від зростання продажів завдяки CRM та транскордонній діагностиці; EUR 98 тис. економії завдяки консолідації IT та операцій.
- Оцінили стартап у 8× EBITDA, з рекомендованою ціною EUR 950 тис. – 1.15 млн.
- Після зниження амбіцій щодо придбання ми провели контрольований acquisition offboarding і визначили обсяг можливого партнерства.
Ключовий момент
Найважливіший переломний момент настав тоді, коли обидві сторони усвідомили, що поглинання наразі не відбудеться. Замість припинення співпраці ми взяли на себе роль фасилітатора і, завдяки довірі обох сторін, перетворили переговори щодо поглинання на нову рамку стратегічного партнерства.
Результат
- Розробили ROI-модель з потенційною вигодою до EUR 747 тис. вже в перший рік.
- Допомогли уникнути невдалої угоди злиття та водночас зберегли стратегічну співпрацю.
- Співпраця триває: чеський стартап стає технологічним хабом групи.
- NAWI Europe зміцнило свою репутацію неупередженого фасилітатора між стартапами ЦСЄ та західними інвесторами.
«Без підтримки NAWI Europe ми могли б втратити стосунки з цим винятковим стартапом. Із незавершеного поглинання вийшла, можливо, ще вигідніша форма співпраці.»
Юридичні та консалтингові напрями
- Переговори щодо M&A та оцінка технологічних компаній
- ROI-моделювання інвестицій та стратегічна дохідність
- Забезпечення безперервності відносин через offboarding і фасилітацію співпраці
- Підготовка моделі обміну послугами та формування умов партнерства
Ключові слова
#M&A #поглинання #стартап #партнерство #ROI #dueDiligence #дистанційнаДіагностика #масштабування #NAWI #техХаб #цифровеЗдоров’я
